A股史上最贵新股 禾迈股份超募10倍上市首日拟斥资45亿购买理财

近日，新股禾迈股份(688032.SH)可谓在资本市场赚足了眼球!

12月20日，禾迈股份正式登陆科创板上市，公司因557.8元/股的高发行价备受市场“瞩目”，作为A股史上最贵新股，此前市场对其股价是否会破发颇为关注，不过，公司上市首日股价不仅尚未破发，以633.66元/股开盘，开盘后，禾迈股份股价一路攀升，最高价涨至824元，涨幅达47.72%，触及临停机制。

截至12月20日收盘，禾迈股份报收725.01元/股，收涨29.98%。

图片来源：公司公告

值得关注的是，上市当晚，禾迈股份就抛出一则公告，公司称拟使用不超过45亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品(包括但不限于保本型理财产品、结构性存款、通知存款、定期存款、大额存单、协定存款等)，使用期限不超过12个月，在前述额度及期限范围内，公司及其子公司可以循环滚动使用。

根据中国证券监督管理委员会于2021年11月9日出具的《关于同意杭州禾迈电力电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》(证监许可〔2021〕3569号)，公司获准向社会公开发行人民币普通股1000万股，每股发行价格为人民币557.80元，募集资金557,800.00万元，扣除发行费用合计17,161.61万元(不含增值税金额)后，实际募集资金净额为540,638.39万元，上述募集资金已经全部到位。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对本公司本次公开发行新股的募集资金到位情况进行了审验，并于2021年12月15日出具了《验资报告》(天健验[2021]742号)。

根据《杭州禾迈电力电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》，公司依生产经营需要，首次公开发行人民币普通股(A股)股票的募集资金在扣除发行费用后将用于如下项目：

此次禾迈股份科创板IPO共计募资净额54.06亿元，而根据其IPO招股书中所披露的投资金额项目和金额来看，四项募投项目总投资额仅有5.58亿元，募集资金的用途主要用于禾迈智能制造基地建设项目2.58亿元、储能逆变器产业化项目8877万元、智能成套电气设备升级建设项目7159万元和补充流动资金1.4亿元。

实际募资55.78亿元，是计划募投金额的10倍，超募金额50.2亿元，这或许也是出现上市当晚，禾迈股份公告称拟将45亿元用于购买理财产品的原因。

禾迈股份已经成为微型逆变器领域在技术、市场方面皆具有一定优势的企业之一，产品广泛应用于全球分布式光伏发电系统领域，客户遍及美洲、欧洲、亚洲等多个区域。

且最近几年主营业务竞争力突出，营收、净利润规模保持持续稳健增长。2018-2020年，禾迈股份营业总收入分别为3.07亿元、4.60亿元、4.95亿元;净利润分别为0.16亿元、0.81亿元、1.04亿元。

资本邦注意到，禾迈股份2020年公司的净利润为1.04亿元，此次超募的资金等于是其净利润的48倍。

如此算来，理财产品若按照3%的年化利率简单计算，其一年的理财收益可达1.35亿元，超过公司2020年的净利润;如果按照利润稍微高点的理财产品约5%的年化利率计算，一年的收益可达2.25亿元，是2020年净利润的两倍有余。

对此，细数网上观点不一，有网友表示，对公司购买理财产品的行为不太理解，认为公司募集的资金本应该用于投资实体产业，结果却将大量资金用来购买理财产品，且收益还能超过公司一年的净利润。不过也有网友认为购买理财有利于提高公司业绩，改善公司经营，可以支持。

对于募投闲置资金购买理财产品，禾迈股份自身表示称，公司及其子公司本次计划使用暂时闲置募集资金进行现金管理是在确保公司募投项目所需资金和保证募集资金安全的前提下进行的，不会影响公司日常资金正常周转需要和募投项目的正常运转，不会影响公司主营业务的正常开展，亦不存在变相改变募集资金投向和损害公司及股东利益的情形。同时，对暂时闲置募集资金适时进行现金管理，可以提高资金使用效率，有利于进一步提升公司整体业绩水平，为公司和股东谋取较好的投资回报。

据此前报道，上市之前，禾迈股份因557.80元/股发行价(中一签需全额缴款近28万元)曾劝退不少打新群众，最终网上弃购率高达18.74%，不仅发行价格刷新A股纪录，连弃购率也突破A股历史最高纪录。

虽然上市首日公司股价触及临停机制，不过12月21日，公司股价开盘不久股价就走低，截至发稿，公司股价微跌0.21%。

此外，各家机构对禾迈股份的经营利润和理财收益能否支持目前市值尚且存疑，同时认购报价来看，各家机构对公司估值判断分歧巨大。最终，禾迈股份高股价能持续多久尚待市场验证。(陈蒙蒙)

关键词： 超募10倍上市 禾迈股份 688032 SH 科创板上市