半导体行业迎来“砍单潮” 细分赛道有望突破周期桎梏

7月7日，资本邦了解到，2020年疫情爆发，人们的生活方式逐渐从线下转移至线上，消费类电子产品需求飙升，叠加2020年下半年汽车销量报复性反弹，芯片需求量剧增，半导体行业受益匪浅。

但众所周知，半导体产业具有周期性，快速增长后，行业增速开始放缓。近期半导体行业迎来“砍单潮”，台积电主要客户削减订单，AMD、英伟达延迟或调减订单，多家海外大厂被传下调产品报价。

Canalys数据显示，2022年第一季度，全球手机出货量同比下降11%。StrategyAnalytics发布的数据显示，2022年一季度，全球笔记本电脑总出货量同比下降7%。

业内人士指出，消费电子是半导体下游的重要部分，相关需求走低，半导体行业逐渐进入弱周期时段。Gartner最新预测数据显示，2022年全球半导体收入将增长13.6%，同比下滑26.3%。

但功率半导体等细分赛道仍然发展强劲，功率半导体应用范围广阔，是新能源汽车及充电桩、智能装备制造、物联网、新能源发电、轨道交通等新兴应用领域的核心器件，下游行业高景气传导至上游，其原有的周期性或将会逐步体现为成长性。

招商证券表示，当前半导体需求端结构分化仍然明显，尽管6月线下补贴和线上促销力度有所增加，但手机为代表的消费类需求仍显疲弱，汽车等细分需求是相对亮点。在整体产业链库存处于高位叠加产能紧张局面有所缓解背景下，半导体行业尤其是消费类半导体去库存压力增大，三季度较大概率会旺季不旺;建议关注下游主要覆盖汽车、光伏、服务器等景气赛道的半导体公司，同时关注在细分领域已具备全球竞争力且当前估值处于低位的国内龙头半导体公司。

近期，多家功率半导体、设备相关供应商接受市场调研，表示目前在手订单饱满，发展前景良好。

拓荆科技表示，公司所聚焦的薄膜沉积设备市场空间很大，目前公司在手订单饱满。

芯源微表示，公司前道Track下游客户覆盖逻辑、存储、功率器件及其他特种工艺等多家国内厂商，目前在手订单饱满，今年新签订单也将保持高速增长。

中微公司表示，公司的刻蚀设备在工艺覆盖度方面不断提升，在客户端验证的工艺进度良好，目前订单情况饱满。

此外，中微公司发布了2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年营业收入约19.7亿元，同比增长约47.1%;归母净利润为4.2亿元到4.8亿元，同比增长5.89%到21.02%;扣非后净利润为4.1亿元到4.5亿元，同比增长565.42%到630.34%;新增订单约30.6亿元，同比增长约62%。

闻泰科技表示，公司业务形成从半导体芯片设计、晶圆制造、封装测试、半导体设备，到光学模组、通讯终端、笔记本电脑、IoT、服务器、汽车电子产品研发制造于一体的全产业链布局，2021年公司半导体业务营业收入的44%来自于汽车产业链，在汽车应用领域表现突出。(Emily)

关键词： 消费类电子产品 半导体需求端结构分化 功率半导体 细分赛道 汽车销量