【BT金融分析师】百度三季度业绩优于预期，分析师称得益于人工智能云收入强劲增长

文丨Sirisha Bhogaraju

译者丨小欧

头图来源丨创客贴

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作者拥有超过15年的金融内容分析经验，曾担任Market Realist研究分析师和消费部门负责人，获金融硕士、数学与统计学学士学位，CFA二级。

高通胀和对经济放缓的担忧是今年全球股市的共同主题。然而，中概股还需要应对特定的风险，包括退市担忧以及疫情卷土重来的影响等等。尽管疫情防控措施有所调整，但疫情的不确定性仍然存在。在此背景下，我将比较蔚来汽车、阿里巴巴和百度的股票，以选出最具吸引力的中概股。

蔚来汽车

今年，生产上的中断严重打击了蔚来和其他中国电动汽车制造商。该公司已经提高了产量，以确保以强劲的势头结束2022年。本月早些时候，蔚来汽车报告称，11月份交付了14178辆汽车，同比增长30.3%，环比增长约41%。

该公司的目标是在第四季度交付43000辆至48000辆汽车，同比增长71.8%至91.7%。疫情防控措施的调整对蔚来汽车的增长目标来说是个好兆头。

展望未来，蔚来汽车希望通过推出几款新车型以及在欧洲的扩张来提振其销量并提高盈利能力。在第三季度财报电话会议上，该公司表示计划在2023年上半年推出五款新车型。最近，蔚来汽车首席执行官宣布，该公司将在12月24日举行的“蔚来之日2022”活动上推出两款新车。

华尔街对蔚来汽车的股票持谨慎乐观态度，基于8个“买入”和4个“持有”评级，该股获得了“适度买入”的一致评级。蔚来汽车的平均目标价为16.81美元，这意味着该股较当前水平有近45%的上涨潜力。今年迄今为止，该公司股价下跌了63%。

阿里巴巴

最近几个季度，疫情的影响以及日益激烈的竞争给阿里巴巴带来了压力。这家电子商务巨头在第二财季(截至2022年9月30日)的收入增长了3%。虽然23财年第二季度的收入比第一季度有所改善，但仍逊于分析师的预期。此外，投资者还担心该公司的云计算收入增长放缓。

在艰难的环境下，阿里巴巴继续提高成本效率，这帮助该公司实现第二财季收益增长15%。阿里巴巴预计，一旦宏观形势开始好转，该公司的业务将表现良好。

Benchmark分析师Fawne Jiang认为，阿里巴巴第二季度财报和第三季度疲软的前景反映了艰难的宏观环境和疫情对增长的影响，特别是对阿里巴巴核心客户管理收入(CMR)的影响。

虽然该分析师认为阿里巴巴“还没有走出困境”，但其对该公司24财年持乐观态度，并预计随着中国经济重启，阿里巴巴的增长将会复苏。分析师Jiang将阿里巴巴的目标价从206美元下调至180美元，但维持对该股的“买入”评级。

阿里巴巴股票获得了“强烈买入”的一致评级，这是基于15个分析师一致“买入”的基础上。阿里巴巴133.73美元的平均目标价意味着该股有54.1%的上涨潜力。今年迄今，阿里巴巴股价已下跌近27%。

百度

搜索引擎巨头百度公布了优于市场的第三季度业绩，这得益于该公司人工智能云收入的强劲增长和在线营销业务的逐步复苏。

当季，百度营收同比增长2%至325亿元人民币(合45.7亿美元)，而调整后的每股ADS收益增长15%至16.87元人民币(合2.37美元)。百度为控制成本和转移某些低利润率业务所做的努力提振了该公司第三季度的盈利能力。

虽然百度的广告收入同比下降了4%，但比第二季度增长了10%。在云业务和其他人工智能业务的推动下，该公司的非在线营销收入增长了25%。

百度将继续投资其人工智能业务，包括云业务和智能驾驶，以促进其长期增长。第三季度，来自百度AI Cloud的收入增长了24%，是百度非广告收入的主要增长动力。百度的无人驾驶出租车业务Apollo Go在第三季度完成了超过47.4万次的试运行，反映了该公司的实力不断增强。

尽管宏观不确定性持续存在，Susquehanna分析师Shyam Patil仍对百度持乐观态度。这位分析师强调了该公司在中国搜索市场的领先地位，以及在人工智能应用领域的主导地位。该分析师将百度股票的目标价从195美元下调至150美元，但维持对该股的“买入”评级。

总体而言，华尔街给予百度股票的一致评级为“适度买入”，这是基于12个买入和6个持有得出的。百度股票平均目标价为148.06美元，意味着该股有31.5%的上涨潜力。百度的股价今年下跌了24%以上。

结论

相比蔚来汽车和百度，华尔街似乎更看好阿里巴巴，并估计阿里巴巴股票的上涨潜力高于另外两只中概股。尽管宏观逆风导致阿里巴巴的主要业务放缓，但分析师似乎对该公司在云计算等高增长市场的长期潜力充满信心。

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关键词： 阿里巴巴 人工智能