大行评级 | 大和：予百度目标价200港元 评级“买入”

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格隆汇4月17日丨大和发表报告，预料百度(9888.HK)今年首季核心总收入同比升4.7%至224亿元人民币，其中网络营销收入同比升4%至162亿元人民币，以及云收入按年升6%至41亿元人民币；该行并展望次季核心营销收入同比升10%。该行预料，“文心一言”对百度云今年收入贡献并不重要，同时公司或因而产生额外成本，包括用于芯片的折旧费用、以及负责数据处理和合规等人手成本，估计由今年次季起，为每个季度额外增加10亿至20亿元人民币成本，令其今年次季非通用会计准则营运利润率跌至21%。该行表示，将公司在2023年至24年盈利预测分别下调1%至5%，同时将其目标价由210港元下调至200港元，维持其评级为“买入”。该股现报129港元，总市值3566亿港元。

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