研报掘金 | 中信证券：百度核心业务稳步复苏 AI持续推进 维持“买入”评级 维持“买入”评级 世界热头条

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格隆汇4月21日丨中信证券发研报，预期百度-SW(9888.HK)今年首季广告及云端等核心业务稳步复苏，当中线上广告业务收入预期将录得正增长，智能云业务则预期维持高单位数升幅，推动首季收入按年增长3%至293亿元人民币，非通用会计准则下纯利料达到47亿元人民币。该行指出，百度发布文心一言后，未来在模型升级、产品改善、企业用户测试导入等领域预期都将持续发展。虽然市场对行业竞争格局感到担忧，令公司股价持续波动，但中信证券认为，线上广告业务仍然持续复苏，全年增长率或超越GDP表现，加上云计算业务下半年有望持续改善，AI业务可能于今年底至明年初开始逐步贡献收入，继续维持“买入”评级，目标价153港元。该股现报122.2港元，总市值3378亿港元。

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